2024年2月5日,美联储发布该年度压力测试情景申明,设定包罗线%、房产价钱及贸易房地产别离暴跌33%和30%等情境,同时插手信用违约取对冲基金爆雷等市场冲击测试。比拟之下,本年6月的压力测试情景较为“暖和”,P降幅取赋闲率增幅较着缩小、利率波动减轻、股市取房市回落空间无限,表现监管成心缓和对银行的本钱压力。
本次美联储将发布的压力测试成果成立正在更宽松情境、机制和政策信号根本上,大型银行通过可能性极高,随即实施分红取股回打算也被遍及认为是“水到渠成”。不外,阐发人士遍及提示,中持久仍需关心潜正在的宏不雅经济取政策风险。
此外,美联储正在本年4月颁布发表完美其对大型银行压力测试的打算,并提交了一份提案收罗看法,内容包罗答应两年平均成果计入本钱要求,将本钱缓冲要求的生效日期由10月延后至次年1月,简化监管数据采集流程,阐发人士认为,监管布局的这一系列优化,将削减测试成果年际间的波动并提拔银行取监管机构之间的分歧性。
6月25日,据透社报道,多家阐发机构预测摩根大通、高盛、花旗等美国大型银行将成功过关,并借此机遇提高分红取股票回购规模。若测试成果合适预期,将监管改善的积极信号,并撤销市场对银行本钱能否充脚的疑虑。
6月27日,美联储将揭晓22家大型银行的年度压力测试评估成果。正在美国经济面对潜正在阑珊风险的布景下,市场对此次测试成果充满等候。
所谓压力测试,即美联储每年对大型银行进行金融健康查抄,模仿银行正在极端经济情境下的抗风险能力,测试成果决定银行能否具备脚够本钱应对潜正在危机,以及能否能够添加分红或回购股票。
瑞杰金融公司则提示市场不要过于乐不雅,认为虽然本钱程度改善,银行仍需中美商业摩擦、宏不雅政策转向等潜正在风险。
摩根士丹利阐发师贝琪·格拉塞克(Betsy Graseck)暗示,平均成果取本钱缓冲调零件制将削减压力测试的“黑盒”特征,使行业的应对更具可预测性。此外,金融政策遍及趋势宽松,再加上特朗普正在第二任期内倾向于放松监管,因此银行业界全体充满决心。
杰富瑞指出,高盛、摩根士丹利客岁正在压力测试中因SCB上调而未能充实返还本钱,“本年无望改善”;相对而言,花旗取曼哈顿信任银行的本钱要求可能会略有提高。
正在此布景下,KBW等华尔街机构发布的阐发显示,本次压力测试估计大型银行本钱充脚,压力本钱缓冲(SCB)可,并无望于6月27日发布成果后启动股息上调取股票回购打算。压力本钱缓冲是美联储要求银行持有的额外本钱缓冲,用以抵御假设的经济阑珊。银行正在压力测试中的表示将间接影响其SCB的规模。